Panic Selling: Memahami Perangkap Emosi dan Cara Mengelakkannya

Panic Selling: Memahami Perangkap Emosi dan Cara Mengelakkannya

Bayangkan ini: Pagi Isnin. Anda bangun dengan berita bahawa pasaran saham telah merudum sepanjang malam. Portfolio anda, yang kelihatan menjanjikan minggu lepas, tiba-tiba berubah menjadi lautan merah. Ketakutan menyelubungi anda ketika melihat nilai pelaburan anda menyusut. Suara dalam kepala anda berkata, “Jual sekarang sebelum semuanya hilang!” Inilah perangkap emosi dalam panic selling.

Panic selling berlaku apabila pelabur, didorong oleh ketakutan dan ketidaktentuan, menjual aset mereka semasa kejatuhan pasaran untuk mengelakkan kerugian yang lebih besar. Namun, ada satu masalah: Kebanyakan masa, panic selling membawa kepada keputusan yang dikesali dan merosakkan matlamat kewangan jangka panjang anda. Dalam artikel ini, kita akan meneroka psikologi di sebalik panic selling, bagaimana ia memberi kesan kepada pelaburan anda, dan strategi praktikal untuk mengelakkan diri daripada jatuh ke dalam perangkap emosi ini.

Psikologi di Sebalik Panic Selling

Michael Nagle / Bloomberg / Getty Images

Bayangkan anda sedang berdiri di dalam sebuah teater yang penuh sesak, tiba-tiba seseorang menjerit, “Kebakaran!” Walaupun tiada asap yang kelihatan, orang ramai mula berlari ke arah pintu keluar. Naluri untuk mengikuti orang ramai dan melarikan diri daripada bahaya ini sudah terprogram dalam tingkah laku manusia. Dalam pasaran kewangan, pencetus psikologi yang sama ini muncul dalam bentuk panic selling.

• Ketakutan dan Aversion terhadap Kerugian

Salah satu pemacu utama panic selling ialah aversion terhadap kerugian—konsep dalam kewangan tingkah laku yang menyatakan bahawa manusia merasakan kesakitan kehilangan wang lebih kuat berbanding kegembiraan memperoleh wang. Dalam erti kata lain, ketakutan kehilangan RM1,000 jauh lebih kuat berbanding keseronokan memperoleh RM1,000.

Semasa kejatuhan pasaran, ketakutan ini meningkat secara mendadak. Pelabur menjadi terlalu fokus untuk mengelakkan kerugian lanjut, yang sering menyebabkan keputusan tidak rasional. Daripada berpegang pada strategi pelaburan jangka panjang, mereka bertindak secara impulsif, menjual aset dengan kerugian.

• Mentaliti Berkumpulan

Seperti contoh teater tadi, tingkah laku berkumpulan memainkan peranan penting dalam panic selling. Apabila anda melihat orang lain menjual saham mereka, ia mencipta tarikan psikologi yang kuat untuk melakukan perkara yang sama. Pemikiran asasnya ialah, “Jika semua orang menjual, mereka mesti tahu sesuatu yang saya tidak tahu.”

Mentaliti berkumpulan ini meningkatkan ketidaktentuan pasaran. Apabila lebih ramai orang menjual, harga jatuh lebih jauh, mencipta kitaran ganas yang memperkuatkan lagi panik.

• Bias Keutamaan Peristiwa Terkini

Bias keutamaan peristiwa terkini ialah satu lagi bias kognitif yang menyemarakkan panic selling. Ia merujuk kepada kecenderungan untuk memberi lebih berat kepada peristiwa terkini ketika membuat keputusan. Jika anda melihat pasaran merudum hari ini, anda lebih cenderung percaya bahawa ia akan terus merudum esok, walaupun data sejarah menunjukkan bahawa pasaran biasanya pulih dari masa ke masa.

Kos Panic Selling: Contoh Dunia Sebenar

A man protests outside the New York Stock Exchange on October 13, 2008. Source: Shannon Stapleton/Reuters

• Krisis Kewangan 2008

Semasa krisis kewangan 2008, ramai pelabur panik apabila pasaran saham menjunam. Indeks S&P 500 kehilangan hampir 57% daripada nilainya dari Oktober 2007 hingga Mac 2009. Dalam ketakutan menghadapi kerugian lebih lanjut, ramai pelabur menjual pegangan mereka pada titik terendah pasaran. Namun, mereka yang terus memegang pelaburan mereka atau membeli lebih banyak semasa penurunan pasaran mendapati portfolio mereka pulih dengan ketara dalam beberapa tahun berikutnya. Menjelang Mac 2013, S&P 500 telah pulih sepenuhnya, dan menjelang 2021, nilainya berkembang secara eksponen.

• Kejatuhan Pasaran COVID-19

Pada Mac 2020, permulaan pandemik COVID-19 mencetuskan penjualan besar-besaran di pasaran secara mendadak. Indeks S&P 500 jatuh lebih 30% hanya dalam beberapa minggu. Ramai pelabur panik dan menjual pegangan mereka, sekali gus mengunci kerugian. Namun, menjelang akhir tahun, pasaran telah kembali pulih ke paras tertinggi yang baru, dan mereka yang kekal melabur memperoleh keuntungan yang besar.

Contoh-contoh ini menonjolkan satu pelajaran penting: Pasaran adalah berdaya tahan, dan penurunan hanyalah sementara. Panic selling sering mengakibatkan kerugian tetap berbanding menunggu pemulihan.

Mengapa Panic Selling Merugikan Matlamat Kewangan Anda

Panic selling boleh memberikan kesan jangka panjang terhadap portfolio pelaburan anda dan kesejahteraan kewangan keseluruhan. Berikut adalah alasannya:

• Anda Mengunci Kerugian : Menjual semasa kejatuhan pasaran bermaksud anda mengesahkan kerugian anda. Daripada menunggu pasaran pulih, anda sebenarnya telah mengubah kerugian atas kertas menjadi kerugian sebenar.

• Anda Terlepas Pemulihan Pasaran : Secara sejarah, pasaran cenderung pulih selepas penurunan. Dengan melakukan panic selling, anda berisiko terlepas lonjakan semula dan potensi keuntungan. Malah, beberapa keuntungan pasaran terbesar sering berlaku sejurus selepas kejatuhan yang ketara.

• Anda Kehilangan Pertumbuhan Kompaun : Pelaburan berkembang dari masa ke masa melalui kuasa kompaun. Dengan menjual pelaburan anda terlalu awal, anda mengganggu pertumbuhan ini dan mengurangkan pulangan jangka panjang anda.

• Anda Meningkatkan Kos Transaksi : Kegiatan membeli dan menjual secara kerap boleh menyebabkan kos transaksi dan cukai yang lebih tinggi, yang akhirnya menghakis pulangan anda.

Cara Mengelakkan Panic Selling

Mengelakkan panic selling memerlukan gabungan disiplin emosi dan strategi praktikal. Berikut adalah beberapa cara berkesan untuk kekal tenang semasa kejatuhan pasaran:

• Rancang untuk Jangka Panjang

Melabur adalah seperti maraton, bukan larian pecut. Sebelum mula melabur, cipta pelan kewangan jangka panjang yang merangkumi matlamat anda, toleransi risiko, dan tempoh pelaburan. Pelan yang jelas dapat membantu anda kekal fokus semasa tempoh volatiliti.

Langkah Tindakan: Tuliskan matlamat pelaburan anda dan semak secara berkala. Ingatkan diri anda mengapa anda mula melabur pada awalnya.

• Lakukan Diversifikasi Portfolio

Diversifikasi membahagikan pelaburan anda ke pelbagai kelas aset, mengurangkan kesan kejatuhan dalam mana-mana satu sektor. Portfolio yang terdiversifikasi dengan baik dapat membantu mengurangkan kesan buruk semasa kejatuhan pasaran.

Tip Pakar: Sertakan gabungan saham, bon, hartanah, dan aset lain dalam portfolio anda untuk mengimbangkan risiko dan ganjaran.

• Automasi Pelaburan Anda

Automasi pelaburan melalui sistem seperti dollar-cost averaging boleh membantu anda kekal berdisiplin. Strategi ini melibatkan pelaburan dalam jumlah tetap pada selang masa yang tetap, tanpa mengira keadaan pasaran.

Mengapa Ia Berkesan: Automasi menghilangkan aspek emosi dalam pelaburan dan memastikan anda sentiasa membeli, walaupun semasa kejatuhan pasaran.

• Fokus pada Asas

Semasa pasaran tidak stabil, mudah untuk terperangkap dengan kebisingan jangka pendek. Sebaliknya, fokus pada asas syarikat yang anda laburkan. Adakah model perniagaan mereka kukuh? Adakah mereka mempunyai potensi pertumbuhan jangka panjang?

Langkah Tindakan: Semak laporan pendapatan suku tahunan dan berita syarikat untuk kekal dimaklumkan tentang pelaburan anda.

• Elakkan Memeriksa Portfolio Anda Setiap Hari

Memantau portfolio anda secara berterusan boleh meningkatkan kebimbangan dan membuat anda lebih cenderung bertindak impulsif. Sebaliknya, tetapkan masa tertentu untuk menyemak pelaburan anda, seperti sekali setiap suku tahun.

Tip Pakar: Matikan pemberitahuan dari aplikasi pelaburan anda untuk mengurangkan godaan.

• Kekal Belajar

Memahami kitaran pasaran dan trend sejarah boleh membantu anda melihat kejatuhan dari perspektif yang lebih baik. Pengetahuan dapat mengurangkan ketakutan.

Langkah Tindakan: Bacalah buku, hadiri webinar, dan ikuti sumber berita kewangan yang bereputasi untuk meningkatkan pemahaman anda tentang pasaran.

Peranan Emosi dalam Pelaburan

Sedarlah bahawa emosi memainkan peranan penting dalam keputusan pelaburan. Ketakutan dan ketamakan adalah pemacu yang kuat, tetapi jika tidak dikawal, ia boleh membawa kepada keputusan yang buruk.

Cara Mengurus Emosi Anda:

• Amalkan teknik kesedaran dan pengurusan tekanan.
• Berbincang dengan penasihat kewangan untuk mendapatkan pandangan kedua.
• Ingatkan diri anda bahawa kejatuhan pasaran hanyalah sementara.

Pemikiran Akhir: Kekal Tenang dalam Badai

Panic selling adalah reaksi biasa semasa kejatuhan pasaran, tetapi ia merupakan salah satu kesilapan paling merosakkan yang boleh dilakukan oleh seorang pelabur. Dengan memahami pencetus psikologi di sebalik panic selling dan melaksanakan strategi praktikal untuk mengelakkannya, anda dapat melindungi pelaburan anda dan kekal di landasan menuju matlamat kewangan anda.

Ingat nasihat terkenal Warren Buffett: “Bersikap takut ketika orang lain tamak, dan tamak ketika orang lain takut.” Kekal tenang, fokus, dan berdisiplin semasa volatiliti pasaran boleh membawa perbezaan besar kepada kejayaan pelaburan jangka panjang anda.

Nota: Artikel ini bertujuan untuk tujuan pendidikan awal sahaja dan tidak bertujuan memberikan panduan pelaburan. Pelabur harus melakukan kajian lanjut sebelum membuat keputusan pelaburan.