10 Pelabur yang Mendapat Keuntungan Terbanyak Menggunakan Leverage
10 Pelabur yang Mendapat Keuntungan Terbanyak Menggunakan Leverage
Leverage, atau pinjaman wang untuk memperbesar saiz pelaburan, adalah alat kewangan yang berkuasa yang digunakan oleh ramai pelabur terkenal di seluruh dunia untuk menjana pulangan yang besar.
Walaupun leverage membawa risiko yang tinggi, jika digunakan secara strategik dengan analisis pasaran yang tepat, ia boleh membawa kepada keuntungan yang ketara. Dalam artikel ini, kami akan meneliti lima pelabur yang berjaya menggunakan leverage untuk meraih keuntungan yang luar biasa.
1. George Soros
George Soros, a Hungarian Jew, survived the Holocaust, fled communism and became one of the single largest funders of democracy promotion, anti-Communism and liberal education around the globe.Credit...Fabrice Coffrini/Agence France-Presse — Getty Images
George Soros adalah salah seorang pengguna leverage yang paling berjaya dalam sejarah kewangan, terkenal dengan peristiwa Black Wednesday pada tahun 1992. Soros menggunakan leverage yang besar untuk menjual pound British secara short, dengan meminjam lebih dari $10 bilion untuk bertaruh bahawa pound akan melemah.
Dia memperoleh lebih dari $1 bilion dalam satu hari, yang menjadikannya dikenali sebagai "lelaki yang memecahkan Bank of England." Baca lebih lanjut mengenai Black Wednesday.
2. John Paulson
John Paulson.
David Grogan | CNBC
John Paulson menjadi terkenal dengan pertaruhannya semasa Krisis Subprima pada tahun 2007. Dia menggunakan leverage untuk membeli Credit Default Swaps (CDS), bertaruh bahawa pasaran perumahan AS akan jatuh. Leverage membolehkannya melabur dengan modal yang minimum dan menerima pulangan yang besar.
Dia memperoleh keuntungan lebih dari $15 bilion pada tahun tersebut sahaja, menjadikannya salah seorang pelabur yang paling berjaya meraih keuntungan dari krisis itu.
3. Paul Tudor Jones
Paul Tudor Jones has an uncanny knack for finding winning investments.
Kevin Mazur/Getty Images for Robin Hood
Paul Tudor Jones terkenal kerana meramalkan kejatuhan Black Monday pada tahun 1987, menggunakan leverage untuk menjual pelbagai aset dalam pasaran niaga hadapan. Ketika pasaran saham jatuh sebanyak 22% pada 19 Oktober 1987, Jones memperoleh pulangan lebih dari 100% dalam portfolionya pada tahun tersebut. Penggunaan leverage menjadikannya legenda dalam dunia kewangan.
4. Jim Chanos
Jim Chanos: ‘The story is that although the cloud is growing, the cloud is [the data centres’] enemy, not their business © Misha Friedman/Bloomberg
Jim Chanos dikenali kerana menggunakan leverage untuk menjual saham Enron, salah satu kes kebankrapan terbesar dalam sejarah. Chanos menggunakan leverage untuk menjual saham Enron secara short, meramalkan syarikat tersebut akan runtuh akibat penipuan akaun dan korupsi dalaman.
Apabila Enron bankrap pada tahun 2001, Chanos mendapat keuntungan besar melalui pelaburan leveraged yang dibuatnya.
5. Stanley Druckenmiller
Duquesne Capital Management founder Stanley Druckenmiller participates in a panel discussion at the New York Times 2015 DealBook Conference. Druckenmiller told the Grant’s Annual Fall Conference in New York that he is shorting U.S. Treasurys.Photo: Getty Images
Stanley Druckenmiller bekerja bersama George Soros semasa peristiwa Black Wednesday pada tahun 1992 dan memainkan peranan penting dalam membantu Soros menggunakan leverage untuk menjual pound British. Druckenmiller membantu Soros merancang penggunaan leverage dengan berkesan untuk pertaruhan besar tersebut.
Setelah itu, Druckenmiller terus menggunakan leverage dengan berkesan dalam pasaran global, menjana keuntungan yang konsisten selama beberapa dekad.
6. Carl Icahn
Carl Icahn's firm has been under investigation since at least last spring.
Heidi Gutman—CNBC via Getty Images
Carl Icahn terkenal dengan gaya pelaburan agresifnya, sering menggunakan leverage untuk memperoleh pegangan besar dalam syarikat bagi mempengaruhi keputusan korporat. Icahn menggunakan leverage secara besar-besaran dalam pengambilalihan TWA (Trans World Airlines) yang terkenal pada tahun 1985, dengan meminjam banyak untuk membiayai pengambilalihan tersebut.
Walaupun syarikat penerbangan itu akhirnya muflis, Icahn keluar dengan keuntungan peribadi ratusan juta dengan menjual aset berharga syarikat tersebut. Penggunaan leverage dan pelaburan aktivis menjadikannya seorang bilionair dan salah seorang pelabur yang paling ditakuti di Wall Street.
7. Ray Dalio
Ray Dalio, founder of Bridgewater Associates. Eugene Gologursky/Getty Images for Fast Company
Ray Dalio, pengasas Bridgewater Associates, dana lindung nilai terbesar di dunia, terkenal dengan penggunaan leverage yang seimbang dan strategik. Dana "Pure Alpha" Dalio bertujuan untuk menghasilkan pulangan yang konsisten tanpa mengira keadaan pasaran, menggunakan leverage untuk memperbesar pulangan pada aset berisiko rendah.
Penggunaan leverage, bersama dengan analisis mendalam tentang trend ekonomi makro, telah membantu Bridgewater menguruskan berbilion dolar dan memberikan pulangan yang konsisten, menjadikan Dalio salah seorang pengurus dana lindung nilai terkaya di dunia.
8. Bill Ackman
Credit: Tracy Tolf
Bill Ackman, pengasas Pershing Square Capital Management, sering menggunakan leverage dalam pertaruhan profil tinggi. Salah satu contoh yang paling terkenal ialah pelaburannya dalam Allergan pada tahun 2014, di mana Ackman bekerjasama dengan Valeant Pharmaceuticals dalam usaha pengambilalihan bermusuhan yang leveraged.
Walaupun pengambilalihan itu tidak berjaya, Pershing Square Ackman memperoleh keuntungan yang ketara daripada kenaikan harga saham Allergan yang melonjak selepas syarikat lain, Actavis, mengambil alihnya. Penggunaan leverage oleh Ackman dalam kempen agresif telah memberikannya berbilion dolar, walaupun ia juga telah mengakibatkan kerugian yang besar dalam beberapa kes.
9. David Tepper
David Tepper, founder and president of Appaloosa Management.
Cameron Costa | CNBC
David Tepper, pengasas Appaloosa Management, terkenal dengan pelaburannya yang oportunis semasa waktu pasaran dalam keadaan krisis. Tepper membuat salah satu keuntungan terbesarnya semasa krisis kewangan 2009 dengan menggunakan leverage untuk membeli saham bank yang sangat diskaun dan hutang bermasalah, termasuk saham Bank of America dan Citigroup.
Tepper menggunakan leverage untuk memperbesar pulangannya pada pertaruhan berisiko tinggi ini dan akhirnya memperoleh berbilion apabila pasaran pulih. Kebolehannya mengambil risiko yang dikira dengan leverage telah menjadikannya salah seorang pengurus dana lindung nilai yang paling berjaya.
10. Warren Buffett
Berkshire Hathaway CEO Warren Buffett.
Daniel Zuchnik—WireImage
Walaupun Warren Buffett umumnya terkenal dengan pendekatan pelaburan nilai yang konservatif dan jangka panjang, dia telah menggunakan leverage dalam cara yang halus sepanjang kerjayanya. Salah satu penggunaan leverage yang paling berkesan oleh Buffett ialah melalui syarikat insuransnya, terutamanya anak-anak syarikat Berkshire Hathaway seperti GEICO. Buffett melaburkan "float" dari premium insurans—wang yang bukan miliknya tetapi sementara di bawah kawalannya—ke dalam aset yang memberikan pulangan tinggi.
Ini adalah bentuk leverage kerana dia menggunakan modal yang dipinjam untuk memperbesar pulangan pelaburan tanpa mengambil hutang yang besar. Strategi ini telah membantu Buffett mengembangkan Berkshire Hathaway menjadi konglomerat bernilai beratus bilion dolar.
